新型コロナで激増中！資本制劣後ローンって何？

新型コロナで事業規模の縮小・合併・倒産が相次ぐ中、注目されているのが資本制劣後ローンです。

コロナ後では93万社が債務超過に陥ると言われています。
これらの企業で「資本性劣後ローン」を通すことが出来れば、債務超過が解消され、追加融資が受けられる可能性が高まります。
資本性劣後ローンを通すには、根拠ある経営計画書が必須です。

— 豊田雄平 (@mDwYlWhSTNZ1gJH) October 18, 2021

震災など思わぬ災害が相次いだのをきっかけに注目された企業融資支援ですが具体的に、どの様な特徴があるのでしょうか。

資本制劣後ローンは借入をしても資本扱いになる

資本制劣後ローンは会社としての体力が弱った中小企業の救済に用いられる企業融資です。以下の特徴が挙げらえられます。

借入をしても自己資本とみなされる

震災対応型、新型コロナ対策など災害対策で用いられる

経済産業省・中小企業庁が支援対策を行っている

貸付限度は5年、10年、20年に別れている

利率は2.6～3%

災害や疫病など思わぬ事態により事業が立ち行かなくなった中小企業に対し、公庫、商工中金、労金が融資を行うのが劣後ローンになります。

ではなぜ劣後ローンは資本扱いになるのでしょうか

劣後ローンは何故資本になるか

劣後ローンが資本扱いになる所以は融資する金融機関のリスクだけではありません。

会社が倒産した場合、会社の資産整理後、債権者に資産を分配する事になります。
ところが劣後ローンを組む会社は資産の分配どころか分配する資産すら残ってないケースが多いのです。

©nikkei.com

そのため資本に近い資金として資本制の高いローンに貸借対照表に計上しておき返済時期に企業に資産を蓄えさせるのが狙いです。

劣後ローンを受け取るメリットデメリット

劣後ローンを受けるメリットは以下の通りです。

©sogyotecho.jp

公庫など政府機関系で劣後ローンを組むことで民間銀行の融資を受けやすくなる
株式を発行せず資産増強できる

反対にデメリットは以下の通りです

劣後ローンを利用しても財務そのものが健全化しているのではない
返済期間が長期にわたる上、利率も高いので利用する際に注意が必要

資本性劣後ローンは借入を考える前に、現状の借入内訳を把握する必要がある。

あと信用保証協会の空枠は必ず確認すること。

劣後ローンは民間金融機関の協調同意が必要になるが、信用保証協会の空枠がないと前向きな返事はしてくれない可能性は高い。 pic.twitter.com/h89fcnsw4R

— しのざき総研 (@ginkouyushipro) October 20, 2021